注意：个人学习笔记。下面的回报序列是示意用的，不是预测。
1同样的回报，不同的结果
两位退休人士用同一组 30 年的年回报，只是顺序相反：A 先遇到坏年，B 先遇到好年。两人每年提取相同的金额（按通胀调整）。
2存钱时为什么不重要
- 一次投入、不加不减时，回报的顺序完全不影响最后的金额：1.1 × 0.7 和 0.7 × 1.1 结果一样。
- 每月定投时，早期下跌反而是好事：用低价买到更多单位，见 定投回测。
- 提款阶段正好相反：下跌时卖出，等于把亏损锁定，留下来复利的本金变少了。
3怎么应对
桶 1：现金 1–2 年储蓄账户、T-bill；每年的生活费从这里拿
桶 2：债券 3–5 年股市好的年份把股票卖出补满桶 1、桶 2
桶 3：股票长期增长；大跌时不用卖