免责声明：个人学习笔记，不构成理财建议。计算器用固定回报率做简化推算，真实市场有波动，结果只能当方向参考。CPF、EPF 的数字以官方网站为准。
1一句话总结
25–33x
需要的资产 = 年开销的倍数
3.25–3.5%
提早退休建议提领率
S$1,780
CPF LIFE 月领（2026 年 FRS，65 岁起）
6.15%
EPF 2025 年股息
FIRE 数字 = 年开销 ÷ 提领率
每月开销 S$4,000，一年 S$48,000。按 4% 要 S$120 万，按 3.5% 要约 S$137 万。降低开销比提高收入更能缩短时间：开销少一成，需要的资产也少一成。4% 法则对我们偏乐观
4% 法则来自美国股市、30 年的历史数据。全球组合 30 年的安全提领率约 3.5%；如果 40 岁退休、要撑 50 年以上，研究建议约 3.0–3.3%。新加坡：CPF 是后半段的安全网（深入）
CPF LIFE 65 岁起终身月领，可以减少 65 岁后需要的资产。难点在过渡期：提早退休到 65 岁之间，只能靠自己的投资组合。马来西亚：EPF 55 岁可以领出（深入）
EPF 回报高（近年约 5.5–6.3%），55 岁就能把退休户口领出来，过渡期比新加坡短。但没有终身年金，钱可能用完；医疗保障也要自己安排。2FIRE 的类型
| 类型 | 意思 | 新加坡月开销（单身，参考） | 马来西亚月开销（单身，参考） | 按 3.5% 需要的资产 |
|---|---|---|---|---|
| Lean FIRE | 精简生活，只覆盖基本开销 | S$2,000 | RM3,000 | S$69 万 / RM103 万 |
| Regular FIRE | 维持现在的生活水平 | S$3,500 | RM5,000 | S$120 万 / RM171 万 |
| Fat FIRE | 宽裕生活，常旅行 | S$7,000 | RM10,000 | S$240 万 / RM343 万 |
| Barista FIRE | 做轻松的兼职，补一部分开销 | 兼职收入覆盖 30–50% 开销，需要的资产按比例减少 | 约少 30–50% | |
| Coast FIRE | 现有投资不再追加，也能在 65 岁前长到够用 | 之后只要工作赚够当期开销 | 取决于年龄和回报 | |
月开销只是举例，不含房贷。已经付清房子的人，开销会低很多。家庭要另算孩子教育、父母赡养等开销。
3安全提领率：4% 够安全吗？
"安全提领率"指第一年从组合中提取的比例，之后每年按通胀调整金额，历史上这样做组合能撑完整个退休期。
| 研究 | 组合 | 年限 | 结论 |
|---|---|---|---|
| Bengen（1994）/ Trinity 研究 | 美股 + 美债 | 30 年 | 约 4%，这就是"4% 法则"的来源 |
| Pfau（全球数据） | 各国股票 + 短债 | 30 年 | 只有美国、加拿大、新西兰、丹麦接近 4%；全球组合约 3.5% |
| Kitces / Morningstar UK | 调整年限 | 40 年以上 | 每多 10 年，大约要再减 0.4–0.6 个百分点 |
| Ben Felix（2026） | 100% 全球股票 | — | 3.5% 失败率约 5%；4% 失败率约 17% |
对新马投资者的建议：
- 60 岁左右退休（30 年）：3.5–4%
- 45–50 岁退休（40–50 年）：3.25–3.5%
- 40 岁以前退休（50 年以上）：约 3%
- 如果 65 岁后有 CPF LIFE 这类终身收入，前期可以提多一点，因为后期需求变小。下面的计算器会把这一点算进去：它按"保守回报"（你输入的回报率减 2%）计算撑到 95 岁需要多少资产，比单纯用提领率更贴近有年金的情况。
4FIRE 计算器
所有金额都用今天的币值，回报率减去通胀后按实际回报计算。先选一个预设，再改成自己的数字。想看市场波动下的成功率，用 FIRE 蒙特卡洛计算器。
查看每 5 年数据
简化假设：每月投资金额和开销都随通胀增加（实际金额不变）；年金和一次性领取也按今天币值输入；回报率每年固定。真实市场中，退休头几年遇到熊市（顺序风险）的结果会比图上差很多，所以图中同时画了回报率 ±2% 的情境。
5新加坡路径：CPF + 自己的投资
CPF 退休存款（2026 年满 55 岁）
| 档次 | 金额 | CPF LIFE 月领（65 岁起，估计） |
|---|---|---|
| 基本退休存款（BRS） | S$110,200 | 约 S$950 |
| 全额退休存款（FRS） | S$220,400 | 约 S$1,780 |
| 加强退休存款（ERS） | S$440,800 | 约 S$3,440 |
月领估计是男性会员、CPF LIFE 标准计划。2027 年的数额已经定为 S$114,100 / S$228,200 / S$456,400。
新加坡 FIRE 的关键点
- 过渡期是最大挑战：CPF 普通户口（OA）55 岁前不能提取（超出 FRS 的部分 55 岁后才能取），CPF LIFE 65 岁才开始。45 岁退休就要靠自己的组合撑 20 年。
- CPF 是很好的"债券"：特别、医疗、退休户口有 4% 保底利率，头 S$60,000 额外加 1%。把 CPF 当成组合里的低风险部分，自己的投资就可以多放股票。
- 填补 CPF：现金填补（RSTU）每年最多可扣税 S$8,000（给家人再 S$8,000）。适合打算长期依赖 CPF LIFE 的人。
- SRS：每年最多存 S$15,300（公民/PR）可以扣税；法定退休年龄后提取，只有 50% 需要课税，分 10 年取，每年取约 S$40,000 以下几乎不用交税。
- 税务优势：没有资本利得税，海外股息和新加坡股息个人免税（见 ETF 指南）。
- 医疗：保留 MediShield Life + 综合健保计划（IP），提早退休后保费要自己付。
- 住房：退休后可以通过换小屋、组屋屋契回购计划（Lease Buyback）把房子变现，作为最后的后备（见 组屋分析）。
6马来西亚路径：EPF + 自己的投资
| EPF 项目 | 内容 |
|---|---|
| 股息 | 2025 年 6.15%（传统和伊斯兰户口相同），2024 年 6.3%。近十年大多在 5–6.5% |
| 户口结构（2024 年 5 月起） | 退休户口（Akaun Persaraan）75%、福利户口（Akaun Sejahtera）15%、灵活户口（Akaun Fleksibel）10%，灵活户口随时可以提取 |
| 提取年龄 | 55 岁可以提取全部或部分 |
| 自愿供款 | 每年最多 RM100,000，可以拿 EPF 的回报 |
| 私人退休计划（PRS） | 每年 RM3,000 可扣税 |
马来西亚 FIRE 的关键点
- 过渡期较短：55 岁就能领 EPF，45 岁退休只要靠自己的组合撑 10 年。
- EPF 当"债券"：约 6% 的回报、几乎不会亏本，比多数债券基金更好。可以把 EPF 当作组合的稳定部分。
- 没有终身年金：EPF 是一次性领取，要自己规划提领速度，避免老年时钱用完。
- 医疗保障要自己买：没有像 MediShield Life 这样的全民保险，医疗卡（Medical Card）很重要，而且年纪越大保费越贵。
- 汇率：投资海外资产（如 VWRA）时，令吉走弱会推高回报，但也增加波动。开销用令吉，资产最好有一部分是令吉资产。
- 税务：个人的海外收入在 2036 年前免税；马来西亚股息一年超过 RM100k 要交 2%（见 马来西亚银行股）。
7投资组合与提领策略
积累期：以总回报为主
- 核心用全球股票 ETF（如 VWRA、IWDA + EIMI），见 ETF 指南。
- CPF / EPF 已经是稳定资产，所以自己的投资可以多放股票（80–100%）。
- 收息股（银行股、REIT）可以当卫星仓位，但"只靠股息生活"会让组合过度集中。
退休后：分桶策略
第 1 桶：现金（1–2 年开销）
储蓄账户、国库券、SSB、定期存款。熊市时从这里取钱，不用低价卖股票。第 2 桶：债券 / 收息（3–5 年）
全球债券 ETF（AGGU）、新加坡政府债（A35），以及 CPF / EPF。第 3 桶：股票（其余）
全球股票 ETF，长期增长，好年景时把收益转去补充第 1、2 桶。弹性提领（护栏法）
- 组合大跌（例如比起点低 20%）时，当年开销减少 10%，或者暂停按通胀调整。
- 组合大涨时，可以多花一点或多存一点现金。
- 有弹性的人可以用较高的提领率（例如 3.75–4%）；开销完全不能减的人，要用较低的提领率。
8常见风险
| 风险 | 怎么应对 |
|---|---|
| 顺序风险：退休头几年遇到熊市 | 现金桶、弹性提领、退休前 5 年逐步增加债券 |
| 通胀：新加坡和马来西亚近年通胀约 2–3%，高峰期 4–6% | 股票、REIT、CPF LIFE 递增计划（Escalating Plan） |
| 长寿：活到 95 岁以上 | CPF LIFE 终身年金；马来西亚可考虑私人年金 |
| 医疗开销 | 保留住院保险，提早退休前把保单转好 |
| 生活方式变化：结婚、孩子、照顾父母 | FIRE 数字留 10–20% 余量，每年重算一次 |
| 回报假设太乐观 | 计算器用 5–6% 名义回报做基准，不要用过去十年美股的 10% 以上 |
| 汇率 | 开销货币和资产货币要匹配一部分 |
9检查清单
- 记账 3–6 个月，算出真实的月开销（包括一年一次的大额开销，如保险、旅行）。
- 算 FIRE 数字：年开销 ÷ 3.25–3.5%，再减去 CPF LIFE / EPF 的贡献。
- 提高储蓄率：储蓄率 50% 大约 17 年可以财务自由，储蓄率 25% 大约要 32 年（按实际回报 5%、提领率 4% 计算）。
- 把钱放进低成本全球 ETF，定期定额，不要择时。
- 新加坡：考虑 SRS 和 CPF 填补的税务优惠；马来西亚：考虑 EPF 自愿供款和 PRS。
- 退休前 2 年准备好现金桶，并确认医疗保险会继续有效。
- 先试着"假退休"一年，用计划中的预算生活，确认数字可行。
- 退休后每年检查一次：组合金额、提领率、开销，必要时调整。
资料来源
- CPF：Your complete guide to retirement planning（2026 年退休存款与月领估计）
- CPF：How much CPF payouts can I get every month
- Beansprout：6 CPF changes in 2026（2027 年退休存款）
- Endowus：CPF retirement sums explained
- Bernama：EPF 2025 年股息 6.15%
- Malay Mail：EPF 2025 dividend
- Portfolio Charts：Global withdrawal rates
- Monevator：Sustainable withdrawal rate for a world portfolio（Pfau、Kitces 年限调整）
- Timeline：Bengen's 4% rule around the world
- Ben Felix：3.5% ultra-safe withdrawal rate