美股投资实务

免责声明：个人学习笔记，不构成税务或法律建议。美国遗产税的计算很复杂，估算器只是简化版本，大额资产请咨询专业人士。

1一句话总结

新加坡和马来西亚都没有和美国签所得税协定，美股和美国 ETF 的股息会被预扣 30%，而且拿不回来。

非美国人买卖美股的资本利得，美国不征税；新马个人一般也不征。

非美国人身故时，美国境内资产超过 US$60,000 的部分，要交 18–40% 的美国遗产税。持有 US$50 万美股，估计要交约 US$14 万。

长期的核心仓位用爱尔兰 ETF（如 CSPX、VWRA）可以同时降低股息税和避开遗产税；个股、期权和短期交易才用美股。

项目	新马个人投资者
W-8BEN 表格	开户时券商会要求填写，声明你不是美国人；有效期约 3 年，到期要更新，否则可能被按更高税率扣税
股息	预扣 30%（新马都没有美国税收协定）
美国 REIT 和部分 ETF 的派息	大部分同样预扣 30%；部分属于资本返还或利息相关的派息可能较少
资本利得	美国不征（一年在美国停留不超过 183 天的非美国人）
美国国债利息	一般免预扣（组合利息豁免）
期权	买卖期权的利得和权利金一般不预扣；被指派持股后，股息照样扣 30%，见期权课程
本国税务	新加坡个人的海外股息和资本利得免税；马来西亚个人汇回的海外收入在 2036 年前免税

股息预扣税对总回报的影响：股息率 1.2% 的标普 500，每年约少 0.36%；股息率 4% 的高息股，每年约少 1.2%。高息策略在美股上对新马投资者特别不划算。

非美国人的美国境内资产（美股、美国 ETF、美国房产等），超过 US$60,000 的部分按 18–40% 的累进税率征收。输入你的美国资产，估算家人可能要交的税。

美股和美国 ETF（US$）其他美国境内资产（US$）可扣除的债务和费用（US$）

查看税率表

什么算美国境内资产：美国公司的股票（不论在哪家券商）、美国注册的 ETF、美国房产。爱尔兰 ETF、新加坡和马来西亚的股票、美国银行存款和大部分美国国债一般不算。
家人要做什么：超过 US$60,000 时，要向美国国税局申报（Form 706-NA），拿到许可后券商才会转出资产，过程可能要一年以上。
怎么降低：长期仓位改用爱尔兰 ETF；美股控制在 US$60,000 以下；大额资产请专业人士规划（例如通过非美国公司或信托持有，各有成本和风险）。

项目	说明
交易时间（新马时间）	美国夏令时：晚上 9:30 到凌晨 4:00；冬令时：晚上 10:30 到凌晨 5:00。很多券商也提供盘前盘后交易，但价差较大
零碎股	很多券商可以买零碎股（例如 0.1 股），小额定投很方便；但零碎股通常不能转仓
换汇	新元或令吉换美元的差价可能是最大的成本，见券商比较；可以一次换一大笔、在券商内保留美元
日内交易规则	在美国券商（或通过它们开户）用保证金账户，5 个交易日内日内交易 4 次以上，可能被认定为"形态日内交易者"，账户要有最低资产要求；规则细节以券商说明为准
账户托管	美股都由券商托管，不会登记在你自己名下；要了解券商的牌照和客户资产保障，见安全性
公司行动	拆股、分拆、并购由券商自动处理；有些会收费

目的	建议	原因
长期持有标普 500 或全球指数	爱尔兰 ETF（CSPX、VWRA，或 SGX 上的 XUS、XWR）	股息预扣 15% 而不是 30%；没有美国遗产税
持有个别美国公司	美股	只能在美国买；控制总额，留意遗产税
期权、短线交易	美股和美国 ETF	流动性最好，期权市场最大
高息收入	UCITS 版高息 ETF，或新马本地的收息股和 REIT	美股股息被扣 30%，高息策略损失最大
短期存放美元	IB01 或美国国库券	利息一般不被预扣